中国报告大厅网讯，截至2025年8月末，中国个人养老金保险市场在政策红利推动下呈现显著增长态势。数据显示，保险类产品以约29%的占比位列四大养老金融产品第二位，并通过产品类型创新和数量扩张持续扩大市场份额。与此同时，行业竞争格局加速分化，头部险企凭借综合生态构建能力占据先机，而中小机构则面临更大挑战。在政策环境与投资策略的双重驱动下，保险机构正从传统资金管理向养老服务价值链延伸转型，探索养老金融市场的长期可持续发展路径。
一、保险产品市场扩容：政策红利下的类型创新与竞争格局
中国报告大厅发布的《2025-2030年中国保险行业发展趋势及竞争策略研究报告》指出，个人养老金制度实施以来，保险类产品凭借其风险保障和现金流稳定功能成为市场核心组成部分。截至2025年8月末，在四大类养老金融产品中，储蓄产品占比41%，保险产品以29%的份额紧随其后，基金、理财产品分别占27%和3%。
当前在售的个人养老金保险产品已扩展至三大类别：
市场集中度显著提升，头部险企主导产品发行。统计数据显示，截至2025年二季度末，中国人寿以23款产品位居首位，专业养老保险公司如国民养老（18款）、太平养老（12款）表现突出。银行系机构中，农银人寿、工银安盛等占据优势，而尾部险企仅发行少量产品。
二、保险产品业绩分化：投资能力与风险管理的市场检验
尽管政策支持加速了保险产品的供给扩张，但不同机构的投资管理能力已开始显现差异。专属商业养老保险作为重点观察对象，其结算利率表现成为衡量险企实力的关键指标。数据显示，头部机构通过专业投研在2024年实现超4%的收益率，而部分中小机构因资产配置保守或风险控制不足面临收益压力。
行业分析指出，当前保险产品策略呈现两大趋势：
1. 收益弹性与稳健性的平衡：分红型、万能型等兼具保底和浮动收益的产品占比超三成（48款），成为市场主流选择；
2. 差异化竞争深化：头部险企通过高结算利率吸引客户，而专业养老公司则依托精算模型优化风险定价。
三、“大养老”战略深化：保险资管的生态构建与政策支持
在政策持续加码背景下，保险机构正加速推进“大养老”战略布局。2025年4月，《关于调整保险资金权益类资产监管比例有关事项的通知》明确优化险资配置效率，允许税延养老保险与其他账户合并计算权益投资比例，为长期资金运作提供更大灵活性。
与此同时，央行等六部门联合印发的《金融支持提振和扩大消费指导意见》，进一步鼓励开发长期限、收益稳定的保险产品，并推动养老社区REITs、智慧养老科技等产业布局。保险资管机构正通过三大路径构建生态闭环：
四、保险行业未来展望：从资金管理到生态协同的转型方向
当前，保险机构需在政策红利窗口期内实现战略升级：短期聚焦完善产品矩阵以覆盖多元需求；中期强化另类资产配置能力及数字化运营效率；长期则需整合“支付端+服务端”资源，构建涵盖养老规划、健康管理与产业投资的全价值链。
2025年的中国保险市场正经历从规模扩张向质量提升的关键转型期。在政策支持下，保险产品凭借其独特属性持续扩容，但竞争已进入比拼综合能力的新阶段。未来，具备生态构建能力和长期视角的险企有望在养老金融新格局中占据核心地位，而行业分化将进一步推动资源整合与创新突破。
