中国报告大厅网讯，回顾2025年，作为“十四五”规划收官与“十五五”规划谋划的关键之年，氢能产业在政策明确、技术降本与示范扩大的多重驱动下，经历了深刻的变革与蓄力。这一年，既是阶段性成果的检验点，也是面向未来规模化商业化的新起点。以下基于已公开的产业数据，对相关领域进行梳理。
一、燃料电池汽车市场呈现先抑后扬的年度技术特点
中国报告大厅发布的《2025-2030年中国燃料电池产业运行态势及投资规划深度研究报告》指出，2025年，中国氢燃料电池汽车市场呈现出显著的前低后高走势。上半年累计产销量分别为1364辆和1373辆，同比均下降约47%。尤其是6月，单月产销量仅为188辆和251辆，同比下降幅度巨大。然而，市场在年末迎来爆发式增长，12月单月产销量分别达到3179辆和3587辆，同比增长超过9倍和12倍。全年累计产销量最终达到7655辆和7797辆，上险总量为10639辆，年末保有量约3.13万辆。这种波动反映了政策驱动与市场调整的阶段性特征。从应用结构看，商用车尤其是货车占据了燃料电池汽车销售的绝对主导，占比高达99%，其中重卡与轻卡是主力。同期，加氢站基础设施稳步推进，累计建成数量超过560座。
二、燃料电池企业竞争加剧与财务承压的技术特点
2024年主要燃料电池系统企业的财务数据揭示了行业在规模化前夜的竞争态势与普遍面临的盈利挑战。亿华通、重塑能源、国鸿氢能等头部企业营业收入均出现显著下滑，降幅在27%至54%之间，且均处于亏损状态。它们的燃料电池系统销量在623套至1328套之间，市占率合计占据主要份额，前五名企业总市占率达到58.5%。与此同时，高额的应收账款成为行业普遍问题，部分企业两年以上应收账款占比高企，并计提了数额可观的坏账损失，反映了产业链资金周转的压力。这些数据表明，企业在持续投入研发与市场拓展的同时，正面临严峻的现金流与盈利考验。
三、燃料电池核心技术持续降本增效的技术特点
技术进步是驱动燃料电池产业发展的核心动力。到2025年，燃料电池系统成本已从“十四五”初期的近万元每千瓦下降至2000元每千瓦以内，电堆功率密度在过去几年内由250W/kg提升到750W/kg。新一代200kW电堆的功率密度达到5.0kW/L，电堆寿命超过25000小时。关键材料与部件的突破贡献显著：超薄质子膜厚度达到8微米，膜电极实现自研后带动电堆成本下降约40%。在储氢环节，70MPa的Ⅲ型车载储氢瓶量产成本已降至8万元每支，较进口产品大幅降低，碳纤维国产化进一步推动其成本下降35%。上游制氢环节，电解水制氢成本较2020年下降近50%，碱性电解槽单槽容量突破2000Nm³/h。
四、政策目标引领燃料电池规模化应用的技术特点
国家与地方层面的政策为燃料电池产业发展提供了清晰路径。根据规划，2025年燃料电池车辆保有量目标为5万辆，可再生能源制氢量目标为10万至20万吨每年。截至2025年，全国累计发布氢能专项政策已超过560项。地方上，例如四川省提出到2027年推广氢燃料电池汽车超4000辆，福建省设定2030年形成10万吨年绿氢生产能力的目标。2025年施行的《中华人民共和国能源法》首次将氢能明确纳入能源管理体系，标志着其法律地位的提升。这些政策共同构筑了燃料电池汽车从示范走向商业化推广的“灯塔”。
五、氢能产业宏观发展为燃料电池提供基础支撑
广阔的氢能产业为燃料电池应用提供了上游支撑。2024年，中国氢气消费量达3650万吨，位居世界第一，产能超过5000万吨每年。其中，绿氢（可再生能源制氢）产能达到12万吨每年，中国占全球已建成可再生制氢项目产能的一半以上。到2025年，可再生能源制氢累计年产能超过25万吨，成本较2020年下降40%。电解槽市场需求旺盛，2025年公开招标规模同比增长155.59%，其中碱性电解槽占据绝对主导地位。在应用端，氢燃料电池主要用于商用车，2023年该领域占比约94.74%，固定式发电、工程机械等多元化应用也在逐步探索。
总结来看，过去一年的数据勾勒出一幅充满挑战与希望的产业图景：燃料电池汽车市场在波动中实现年度增长，核心技术指标持续优化、成本快速下降，但企业普遍面临财务压力。政策框架日益完善，氢能全产业链基础不断夯实。站在新的时间节点，产业已驶入从技术示范向规模商业化过渡的关键阶段，未来的发展将更加依赖于技术创新、成本控制、基础设施完善与可持续商业模式的协同突破。
